제롬 파월 연방준비제도이사회 의장은 글로벌 인플레이션에 따른 미국 통화정책에 대한 패널 토론에서 미국 경제 전망에 대한 업데이트를 제공하고 팬데믹 시대의 경제적 도전에서 비롯된 세 가지 중요한 질문을 다루었습니다.
첫째, 파월 의장은 인플레이션이 정점보다는 낮아졌지만 여전히 목표치인 2%를 상회하고 있음을 인정했습니다. 노동 시장은 타이트하지만 재균형 조짐을 보이고 있으며 GDP 성장률은 둔화될 것으로 예상됩니다. 연준은 강한 성장이 인플레이션 진전을 위협할 경우 추가 긴축에 나설 수 있습니다.
둘째, 파월 의장은 현재 인플레이션의 원인과 정책적 함의에 대해 언급했습니다. 처음에는 팬데믹으로 인한 일시적인 불균형으로 여겨졌지만, 높은 인플레이션이 지속되면서 정책 전환이 필요하게 되었습니다. 연준은 경제의 균형을 맞추기 위해 노력하고 있으며, 금리 인상과 증권 보유량 축소가 이러한 노력의 주요 수단입니다.
세 번째로 논의된 사항은 공급 충격을 ‘관망’하는 전통적인 접근 방식으로, 일시적인 혼란에 대한 통화 정책 대응이 제한적이라는 점을 시사합니다. 파월 의장은 특히 공급 충격과 수요 충격을 구분하기 어렵고 충격이 생산에 지속적인 영향을 미치는 경우 이 전략에는 한계가 있다고 지적했습니다. 인플레이션 기대가 고착화되는 것을 막기 위해서는 적극적인 정책 대응이 필요할 수 있습니다.
마지막으로 파월 의장은 팬데믹 이후 금리의 미래를 고려했습니다. 현재의 높은 금리에도 불구하고 팬데믹 이전의 저금리 시대로 돌아갈 수 있을지는 불확실합니다. 연준은 저금리로 이어지는 구조적 경제 특징이 지속될지 여부를 고려하여 다음 검토 주기에서 프레임워크를 재평가할 것입니다.
전반적으로 파월 의장은 인플레이션 안정을 위해 필요에 따라 정책을 조정하겠다는 연준의 의지를 강조하고 최근 몇 년간의 경제적 교훈을 이해하는 것이 중요하다고 말했습니다.
11월 10일 시황. 대형주 변동성 VS 제법 누적된 호재들
◎ 해외 증시
파월 발언, 연속 상승 부담, 테슬라 약세에 하락
각 8, 9일 연속 상승한 것에 대한 부담도
보합권에서 움직이던 증시는 파월 발언 이 후 약세로
파월, 2% 달성 위해 추가 인상할 준비도 되어있다고
물가와의 싸움은 갈 길이 아직 멀다고
최근 지표에 대한 오판과 과도한 긴축 위험 모두 논의
발언 자체는 이전 대비 매파적이지는 않았다는 해석도
닐 티미라오스, 추가 인상에 대해 노력한 것 없어
반면 중단에 대해서도 명확하게 선언한 것도 아님
웰스 파고, 인상 끝, 내년 인하 전망 바꾸지 못한 수준
뉴욕 타임즈, 물가 낮추다 침체 나오는 것 원하지 않는 듯
적어도 비둘기파적 발언은 아니라는 점에 금리 상승
240억달러 30년물 입찰 응찰률이 낮은 점도 영향
10년물 4.64%, 2년물은 5.04%까지 상승
미쉘 보우만. 경제 전망 불확실한 단계
추가 인상 여지 있으나 일단 유지한 상황 지지
토마스 바킨, 경기 둔화 가능성. 물가는 아직 높아
금융 여건 강화로 인플레 지켜 볼 시간이 생겨
투자자들은 지표 감안시 인상은 끝난 것으로
유가와 금리가 하락하면서 확신은 높아진
반면 인하 기대감을 낮춰야 한다는 주장도
연말이 되면서 내년 경기 전망 시즌 시작
엘 에리안, 저축 감소, 고금리 누적으로 내년 어려울 것
웰스 파고, 고금리가 투자, 주택 시장 부담. 침체 가능성
골드만삭스, 내년 침체 확률 15% 정도
긴축 부담 완화, 제조업 회복. 하반기 점진적 인하 전망
엔비디아는 중국 규제 피할 3가지 칩 생산 소식에 상승
마이크론은 장초반 52주 신고가 경신하는 등 강세
테슬라는 HSBC 부정적 보고서에 큰 폭으로 하락
다양한 사업 아이디어 있으나 아직 초기 단계
전체적으로 연속 상승 부담에 매물 나온 하루
◎ 주요 지표
달러인덱스 105.91 (+0.3%)
국제유가 75.56달러 (+0.31%)
변동성지수 15.29 (+5.81%)
10년물 금리 4.634%
MSCI 한국지수 -0.99%
야간선물 -0.52%
◎ 전망과 전략
양시장 대형주 엇갈리며 지수 변동성만 이어지는
코스피 월요일 상승폭은 월간 상승폭 보다 컸음
2021년 이 후 월 상승폭이 그 이상 나온 경우 3회
코스닥도 같은 기간 3회만 그 이상 월 상승이 나옴
즉, 하루 상승이 어지간한 한달 보다 많이 오른 것
매물 출회되는 것은 어느 정도 당연하다고 봐야
증시 이슈는 긍정 요인도 여전히 있음
금리 하락, 수출 개선, 양도세 등
반면 이차전지 변동성이 커진 점은 단기 부담
당분간 지수와 상승 종목수에 영향을 주는 사안
증시 변동성 자체는 당분간 이어진다고 봐야
실적 발표가 어느 정도 마무리되는 구간
기관, 외국인 매수 종목들도 어느 정도 윤곽이 잡히는 중
수급 꾸준하고 기대 혹은 턴 전망 종목들 관심
★★11월 10일 주요신문 헤드라인★★
《경 제》
☞서울 도시경쟁력 ‘세계 7위’…메가시티 만들면 더 오르려나…日 민간단체 모리기념재단 분석…1위는 런던, 2위 미국, 3위 도쿄…상하이 10위에서 15위로 추락
☞법카는 밥먹을 때만 쓰는 줄 알았는데…이것까지 법카로 긁는 기업들, 왜?…3분기 법인카드 세금 납부 실적 분석…코로나 때보다 더 늘어, 18.8%↑…기업 체감경기 ‘꽁꽁’…전망도 어두워
☞“안 오니, 안 쓸 수밖에” 국내 관광객 지갑 닫아.. 소매판매 ‘뚝’ 그 정도나?…3분기 소매판매 2.7%↓.. 58분기 만 최대↓…서비스업 1.9%↑.. 10분기 만 증가 폭 최소…제주, 감소 폭 가장 커.. 전문소매점·면세점…서비스생산 줄어.. 음식점·숙박·렌터카 등
☞”전기요금 인상, 총선용” 지적에…방문규 “책임지고 재무개선”…국회 산중위 전체회의서 요금인상 관련 野 의원 지적…주택용·소상공인용 인상 시점엔 “내년 상황 지켜볼것”
☞올리브 열매 가지째 ‘썩둑’…기후타격에 값 오르자 신종 도둑질…올해 세계 올리브 생산량 지난해 74% 그칠 듯…작황 타격·가격 상승에 지중해 국가 도둑 들끓어
《금 융》
☞금통위서 첫 ‘금리 인하 소수 의견’…의미는…10월 금통위서 ‘금리 완화’ 소수의견…물가·가계부채 고민 속 성장에 ‘무게 추’ 옮겨질까
☞고금리 장기화에 내수 위축 우려… KDI, 2024년 성장률 전망 2.3%→2.2% 하향…종전 대비 0.1%포인트 낮춰
☞‘인버스’ ETF가 신고가? ··· ‘아이언맨’ 소재 팔라듐의 추락…금·은과 함께 3대 귀금속…車 매연저감장치에 사용…전기차 증가에 수요 줄어…작년 대비 가격 60% 급락
☞나라살림 적자 70조원 넘었다, 정부 전망치보다 12조 마이너스…9월 재정동향 발표, 나라살림 보여주는 관리재정수지 70조6천억대 마이너스
☞”금융당국 눈치에”…인뱅, 저금리 대환대출 늘린다…낮은 금리 내세워 대환대출 성장 전략…주담대 절반은 대환대출…3%대 금리도
《기 업》
☞배터리 수요 위축에…SK온, 서산 공장 증설 ‘한시 중단’…’국내 최대 투자’ 서산3공장 증설 연기…전기차 배터리 수요 둔화에 속도 조절…”재개 시점 논의중”…내년초 재개 전망…SK온 주납품처 현대차 판매 하향 가능성도
☞27년 만에 2위 빼앗긴 KT ‘발끈’…”사람이 쓰는 통신 구분해야”…이동통신 2위 사업자 두고 갈등…LG유플러스, 사상 첫 무선통신 2위 기록…KT, 간담회 열고 반박 “휴대폰은 여전히 2위”…LG유플 “순위 밀렸다고 통계 부정은 억지”
☞“이빨빠진 호랑이 같은데”…중국 반도체, 美제재 어디까지 뚫을까…화웨이, 첨단 칩 탑재 스마트폰 출시…바이두에 AI용 공급…엔비디아 대체…한국 메모리 반도체 기술엔 근접 못해
☞“전체 영업이익이 1600억인데”··· 수천억 소송에 떨고 있는 회계업계…회계법인 전체 영업이익 1616억원…빅4는 344억원 그쳐…진행중인 소송만 95건에 5243억원 달해…분식회계로 인한 첫 집단소송에 업계 촉각…업계 “신규 회계사 선발 여력 감소할 수도”
☞30주년 맞은 이마트…한채양 대표 “본업 경쟁력 강화해 새 30년 준비”…창립 30주년 기념식…”유통업 혁신한 ‘일등 정신’ 되살리자”…”위기일수록 열정 살려야…신규 출점 재개”
《부 동 산》
☞서울 아파트값 상승세 주춤… 강북‧노원 하락 전환…강북구(-0.01%), 노원구(-0.01%) 하락 전환…”시중 대출금리 상승과 매수인, 매도인 사이 희망가격 격차로 거래 활발하지 않아”
☞강남권인데 ‘비규제지역’…”6억 올랐다” 관심 폭발한 동네…강동구, 이어지는 분양 흥행에 억대 상승 거래도…수요층 관심 지속 전망
☞9개월 만에 1억7000만원 ‘껑충’…무섭게 치솟는 서울 전셋값…한국부동산원 주간 아파트 가격동향…전셋값 수억원 급등…일부 지역 전세난도…서울 집값 상승세 완만, 강북·노원 하락 전환
☞고금리에 서울 집값 상승폭 둔화…인천은 27주 만에 하락전환…짙어진 관망세…서울 등 수도권 곳곳서 상승폭 둔화…전셋값 16주 연속 ‘오름세’ 이어가…”전세 선호 지속”
☞건축계 “건축·구조 분리 건축법 개정안은 생태계 붕괴 촉진법”…건축법 개정안 두고 업계 모두 반발…“일방적 접근으로 건축생태계 악영향”
《사 회》
☞빈대 ‘대체 살충제’ 이르면 내일 긴급 사용승인…효과는 ‘글쎄’…빈대, 저항성 형성 빨라…대체 살충제에 이미 저항성 보여…”‘고열 증기’로 방제하고, 살충제는 보완적으로 사용해야”
☞남현희 “속았다” vs 전청조 “알았다” 공모 의혹 ‘팽팽’…남현희 “사기 몰랐다” vs 전청조·피해자 “알았다”…남현희 휴대전화 임의제출 못해…내일 제출 예정…전청조, 조사 과정서 태블릿 PC 사용 의혹 제기…10일 구속 송치…이후에도 대질조사 이어질 듯
☞경남-경기서 ‘끝없는 기침’ 백일해 유행…예방접종 서둘러야…각각 20명 이상 감염… 서울-경북서도 각 7명
☞서울 지하철, 민주노총 노조 파업…협상 불씨는 남아…한국노총 파업직전 불참선언…사측 합의안 놓고 노조간 이견
☞“학생, ‘공부 잘하는 약’ 있어요”…알고보니 마약류…수능 앞두고 불법 광고 활개…ADHD 치료제 등 약물 관심↑…“환자 외 부작용 등 많아”
《국 제》
☞내년 미국 대선은 낙태권 찬반투표?…놀란 트럼프·웃는 바이든…민주당, 낙태권 쟁점된 주의회·주민투표 등 4개 선거 일제히 승리…낙태권, 대선 앞두고 최대 이슈로 다시 부상…”파괴력 보여줘”
☞미 “가자지구 통치는 팔레스타인인이 주도해야”…자치정부 무능함에 회의론…블링컨, 팔레스타인 자치정부 역할 강조…NYT “자치정부, 미약한 권력 보유” 지적
☞中 10월 소비자물가 -0.2%, ‘디플레’ 압력 심화…10월 소비자물가지수 -0.2%, 2개월 연속 하락…생산자물가지수는 -2.6%, 4개월 만에 회복세 멈춰
☞日기시다, 급여 증액분 국고 반납…특별직공무원 인상은 추진…野, 고위 관료 급여 인상에 반발 “고물가로 국민 고통”
☞”지지율 최저치 日기시다, 연내 중의원 해산 보류 의향 굳혀”…”기시다, 여당 간부에 ‘경제대책 등에 집중’ 생각 밝혀”…연초 이후 다시 해산 기회 모색할듯…지지율 반전 노려